basis voor de toekomst
financiële positie
Een gezonde
Financiën
De Ratio DSCR
De ratio DSCR geeft aan of er voldoende operationele kasstromen worden gegenereerd om aan de rente- en aflossingsverplichtingen te voldoen. De vrijvallende kasstroom (EBITDA = resultaat + afschrijvingen) bedraagt bij het ETZ circa € 42 miljoen per jaar. Dat moet van de bank minimaal 1,4 maal de jaarlijkse rente- en aflossingsverplichtingen zijn. De hierop geënte ratio van de DSCR (aflossingscapaciteit) is gestegen van 1,7 naar 2,07. We blijven hiermee ruim boven de bancaire norm.
De rentabiliteit
De rentabiliteit zegt iets over de winstgevendheid van een organisatie. De huidige vuistregel is dat de norm voor rentabiliteit ergens tussen de 1 en 2% moet bedragen. Door een lagere omzet dan verwacht is de rentabiliteit in het jaar 2017 minder gestegen dan gepland. De komende twee jaar wordt zodanig gestuurd dat het ETZ weer naar een rentabiliteit van 1,5% groeit.
De Solvabiliteit
De solvabiliteit is van 29% naar 30% gestegen. Door een licht positief resultaat is het eigen vermogen gestegen. Door een verdere aflossing van de leningen is het vreemd vermogen gedaald. Per saldo is hierdoor is de verhouding eigen vermogen/totaal vermogen iets gestegen.
Het weerstandvermogen
Het weerstandvermogen zegt (evenals de solvabiliteit) iets over de mate waarin een organisatie over een buffer beschikt om eventuele verliezen op te vangen. Het weerstandvermogen is ten opzichte van 2016 gelijk gebleven (23%). Door het behaalde resultaat was de relatieve stijging van het vermogen ongeveer gelijk aan de relatieve stijging van de omzet. De “formele” norm van >15% is enigszins verouderd en in de praktijk wordt nu >20% aangehouden. Deze geactualiseerde norm wordt met deze score ook ruimschoots gehaald. Het ETZ heeft echter zelf een norm van 25% vastgesteld. Dit om een gezonde financiële buffer te creëren. Om te voldoen aan onze norm wordt voor 2018 en 2019 ingezet op een resultaat van respectievelijk € 4 miljoen en € 8 miljoen.
De belangrijkste ratio’s waaraan de financiële prestaties worden afgemeten zijn het weerstandsvermogen (eigen vermogen/omzet), de solvabiliteit (eigen vermogen/totaal vermogen), DSCR (Debt Service Coverage Ratio ) en de rentabiliteit (resultaat/bedrijfsopbrengsten). In de volgende grafieken is de ontwikkeling van deze financiële ratio’s visueel gemaakt.
Financiële ratio’s
Omzet ETZ
Resultaat ETZ
transitiebekostiging van de gevolgen van de verschuiving van zorg.
Voor het behoud van een gezonde financiële positie wil het ETZ weer naar een resultaat van 1,5% rendement (€ 7,5 miljoen). We willen dit bereiken door de komende twee jaar de focus sterk te leggen op een efficiënte bedrijfsvoering, het bewerkstelligen van “zinnige zorg” en het realiseren van een groter inkoopresultaat. Dit moet voor het jaar 2018 leiden tot een positief resultaat van € 4 miljoen en in 2019 tot een positief resultaat van € 8 miljoen.
We hadden echter gehoopt op een iets hoger resultaat (begrote resultaat voor dit jaar was € 4 miljoen positief). Het lagere resultaat is geheel te wijten aan een dalende omzet door een reeds ingezette verschuiving van zorg van de 2e naar de 1e lijn. Een deel van de geleverde zorg is niet betaald door de zorgverzekeraars. De daling van de kosten is lager aangezien een deel van de kosten vast is en een daling hiervan niet in één jaar kan worden gerealiseerd. Met de zorgverzekeraars wordt dit traject van verschuiving van zorg (Gepast Gebruik-projecten) de komende jaren verder uitgebouwd en zij zijn ook bereid om mee te denken over
Het resultaat van het ETZ over 2017 is € 1,6 miljoen positief.
Ten opzichte van vorig jaar (resultaat ongeveer nihil) is dit een lichte stijging.
Resultaat 2017
Financiën
Financiële ratio’s
DSCR
RENTABILITEIT
SOLVABILITEIT
WEERSTANDVERMOGEN
basis voor de toekomst
financiële positie
Een gezonde
Financiën
De Ratio DSCR
De ratio DSCR geeft aan of er voldoende operationele kasstromen worden gegenereerd om aan de rente- en aflossingsverplichtingen te voldoen. De vrijvallende kasstroom (EBITDA = resultaat + afschrijvingen) bedraagt bij het ETZ circa € 42 miljoen per jaar. Dat moet van de bank minimaal 1,4 maal de jaarlijkse rente- en aflossingsverplichtingen zijn. De hierop geënte ratio van de DSCR (aflossingscapaciteit) is gestegen van 1,7 naar 2,07. We blijven hiermee ruim boven de bancaire norm.
De rentabiliteit
De rentabiliteit zegt iets over de winstgevendheid van een organisatie. De huidige vuistregel is dat de norm voor rentabiliteit ergens tussen de 1 en 2% moet bedragen. Door een lagere omzet dan verwacht is de rentabiliteit in het jaar 2017 minder gestegen dan gepland. De komende twee jaar wordt zodanig gestuurd dat het ETZ weer naar een rentabiliteit van 1,5% groeit.
De Solvabiliteit
De solvabiliteit is van 29% naar 30% gestegen. Door een licht positief resultaat is het eigen vermogen gestegen. Door een verdere aflossing van de leningen is het vreemd vermogen gedaald. Per saldo is hierdoor is de verhouding eigen vermogen/totaal vermogen iets gestegen.
Het weerstandvermogen
Het weerstandvermogen zegt (evenals de solvabiliteit) iets over de mate waarin een organisatie over een buffer beschikt om eventuele verliezen op te vangen. Het weerstandvermogen is ten opzichte van 2016 gelijk gebleven (23%). Door het behaalde resultaat was de relatieve stijging van het vermogen ongeveer gelijk aan de relatieve stijging van de omzet. De “formele” norm van >15% is enigszins verouderd en in de praktijk wordt nu >20% aangehouden. Deze geactualiseerde norm wordt met deze score ook ruimschoots gehaald. Het ETZ heeft echter zelf een norm van 25% vastgesteld. Dit om een gezonde financiële buffer te creëren. Om te voldoen aan onze norm wordt voor 2018 en 2019 ingezet op een resultaat van respectievelijk € 4 miljoen en € 8 miljoen.
De belangrijkste ratio’s waaraan de financiële prestaties worden afgemeten zijn het weerstandsvermogen (eigen vermogen/omzet), de solvabiliteit (eigen vermogen/totaal vermogen), DSCR (Debt Service Coverage Ratio ) en de rentabiliteit (resultaat/bedrijfsopbrengsten). In de volgende grafieken is de ontwikkeling van deze financiële ratio’s visueel gemaakt.
Financiële ratio’s
Omzet ETZ
Resultaat ETZ
transitiebekostiging van de gevolgen van de verschuiving van zorg.
Voor het behoud van een gezonde financiële positie wil het ETZ weer naar een resultaat van 1,5% rendement (€ 7,5 miljoen). We willen dit bereiken door de komende twee jaar de focus sterk te leggen op een efficiënte bedrijfsvoering, het bewerkstelligen van “zinnige zorg” en het realiseren van een groter inkoopresultaat. Dit moet voor het jaar 2018 leiden tot een positief resultaat van € 4 miljoen en in 2019 tot een positief resultaat van € 8 miljoen.
We hadden echter gehoopt op een iets hoger resultaat (begrote resultaat voor dit jaar was € 4 miljoen positief). Het lagere resultaat is geheel te wijten aan een dalende omzet door een reeds ingezette verschuiving van zorg van de 2e naar de 1e lijn. Een deel van de geleverde zorg is niet betaald door de zorgverzekeraars. De daling van de kosten is lager aangezien een deel van de kosten vast is en een daling hiervan niet in één jaar kan worden gerealiseerd. Met de zorgverzekeraars wordt dit traject van verschuiving van zorg (Gepast Gebruik-projecten) de komende jaren verder uitgebouwd en zij zijn ook bereid om mee te denken over
Het resultaat van het ETZ over 2017 is € 1,6 miljoen positief. Ten opzichte van vorig jaar (resultaat ongeveer nihil) is dit een lichte stijging.
Resultaat 2017
Financiën